UMOA : le classement 2025 des créances en souffrance et ses leçons pour le crédit

Six places sur huit au-dessus de la moyenne de l’Union

Le taux net s’établit à 4,0 % et le provisionnement des créances en souffrance à 58,9 % (58,4 % un an plus tôt).

Le Niger (24,2 %) et la Guinée-Bissau (20,1 %) demeurent les places les plus dégradées malgré des reculs de 4,4 et 3,1 points. Le Togo enregistre la plus forte détérioration (+4,5 points, à 12,4 %) et devient la seule place déficitaire de l’Union, avec un résultat net de −20,5 milliards FCFA. À l’autre extrémité, la Côte d’Ivoire (6,1 %), qui porte 38,5 % des crédits de l’Union, et le Bénin (4,1 %) tirent la moyenne vers le bas.

La dégradation du portefeuille explique-t-elle la baisse du crédit ?

En partie seulement. Deux places voient leurs crédits à la clientèle reculer en 2025, le Niger (−5,4 %) et le Burkina Faso (−4,0 %), et toutes deux figurent parmi les plus dégradées. La corrélation existe, mais trois constats interdisent d’en faire la cause principale.

Au Niger, la baisse du taux (−4,4 points) s’accompagne d’un recul du crédit (−5,4 %). Elle traduit d’abord un nettoyage des bilans et une demande affaiblie après les sanctions de 2023-2024, non un redémarrage du crédit sain.

Au Burkina Faso, le lien est pour partie mécanique : lorsque le dénominateur se contracte de 4,0 %, le ratio se gonfle à encours douteux inchangé. La dégradation est autant la conséquence que la cause du repli du crédit, dans un environnement qui pèse sur l’activité formelle.

Surtout, les contre-exemples sont nombreux. La Guinée-Bissau (20,1 %) affiche la plus forte progression du crédit de l’Union (+23,1 %) ; le Togo prête davantage (+2,4 %) malgré sa dégradation ; le Mali (12,3 %) reste stable (+0,9 %). Le premier frein au crédit est ailleurs : les « autres emplois » des banques, qui logent notamment les titres publics, progressent de 17,1 %, trois fois plus vite que les crédits (+5,5 %), alors que les dépôts et emprunts bondissent de 16,0 %. La liquidité est disponible ; elle s’investit en titres souverains plutôt qu’en crédits à l’économie. Un portefeuille dégradé renforce cet arbitrage rendement-risque, au Burkina comme au Niger, sans l’expliquer à lui seul.

Recommandations : financer l’économie sans alourdir le coût du risque

Le rapport 2025 le montre : la qualité du portefeuille n’interdit pas de prêter, mais elle fixe le prix du risque. Minimiser les créances en souffrance passe moins par le rationnement du crédit que par quatre leviers.

1. Reconstituer les provisions là où elles ont reculé. Le taux de provisionnement des créances en souffrance atteint 58,9 % pour l’Union. Un portefeuille bien couvert permet de prêter sans entamer la solvabilité, déjà sous la norme de 11,5 % au Niger (7,9 %) et en Guinée-Bissau (2,9 %).
2. Traiter la racine publique des impayés. Au Togo, les créances restructurées sont passées de 17,4 à 143,4 milliards FCFA. L’apurement des arriérés de la commande publique et l’encadrement des restructurations relèvent des États autant que des banques.
3. Orienter la liquidité vers l’économie réelle. Le dispositif PME/PMI de la BCEAO, les fonds de garantie et le partage de risque permettent de financer des entreprises solvables mais sous-collatéralisées, plutôt que de laisser les dépôts s’investir uniquement en titres publics.
4. Professionnaliser la gestion du risque de crédit : consultation systématique des bureaux d’information sur le crédit, signaux d’alerte précoce, diversification sectorielle, recouvrement amiable dès le premier impayé et accélération du recouvrement judiciaire pour raccourcir le cycle des créances douteuses, en appui des contrôles à distance du superviseur sur le risque de crédit (huit EBIS en 2025).

Les chiffres 2025 sont provisoires. Le rapport 2025 révise le taux brut de dégradation 2024 de l’Union à 9,3 %, contre 8,5 % dans le rapport 2024.